Dünya Bankası Grubu'nun özel sektör kolu olan Uluslararası Finans Kurumu (IFC), merkezi Kigali'de bulunan Admaius Capital Partners tarafından yönetilen 500 milyon dolarlık yeni bir büyüme sermayesi fonu olan Virunga Africa Fund II'ye büyük bir yatırım yapmayı değerlendiriyor.

IFC'nin 8 Mayıs tarihinde açıkladığı proje bilgilerine göre kurum, fona 25 milyon dolara kadar bir öz sermaye yatırımı ile birlikte, seçilmiş fırsatları desteklemek üzere 10 milyon dolara kadar potansiyel bir ortak yatırım paketi önermektedir.

Hâlâ 10 Haziran'da verilmesi beklenen yönetim kurulu onayını bekleyen önerilen yatırım, Admaius Capital Partners'a ve onun selefi fon olan Virunga Africa Fund I'in performansına yönelik artan uluslararası güveni ortaya koymaktadır.

Virunga Africa Fund II, Fon Yöneticisi'nin köklü uzmanlığa sahip olduğu, güçlü ekonomik ve sosyal etki potansiyeli taşıyan sektörlerde faaliyet gösteren orta ve büyük ölçekli Afrika şirketlerine yatırım yapmayı hedeflemektedir; bu sektörler arasında sağlık, eğitim, hızlı tüketim ürünleri (FMCG), dijital altyapı ve finansal hizmetler bulunmaktadır.

Virunga Africa Fund I ivmesi üzerine inşa

Yeni fon, Admaius'un 2021 yılında kurulan ve Rwanda Social Security Board (RSSB) ile Qatar Investment Authority (QIA) dahil kurumsal yatırımcılar tarafından desteklenen ilk amiral gemisi özel sermaye aracı olan Virunga Africa Fund I'in lansmanı ve hayata geçirilmesinin ardından gelmektedir.

Virunga Africa Fund I, yaklaşık 250 milyon dolarlık bir ilk kapanış sağlamış ve Public Investment Corporation (PIC)'ten gelen ilave bir taahhüdün ardından taahhütleri yaklaşık 280 milyon dolara ulaşarak kıta genelinde sekiz şirkete yatırım yapmıştır.

Fon ayrıca, Kigali International Financial Centre (KIFC) aracılığıyla ülkenin en güncel Ortaklık Yasası kapsamında Ruanda'da kayıtlı ilk ortaklık olması bakımından da dikkat çekiciydi ve bu durum, Ruanda'nın kendisini bölgesel bir finans merkezi olarak konumlandırma hedeflerini güçlendirmektedir.

Sektör gözlemcileri, Virunga Africa Fund I'in güçlü fon toplama ve yatırım performansının, IFC'nin selef fona olan ilgisinin önünü açmaya yardımcı olduğunu söylüyor.

Admaius Capital Partners kendisini, 200 yılı aşkın birleşik özel sermaye deneyimini bir araya getiren, kıtanın en deneyimli yatırım ekiplerinden birine sahip, bağımsız ve Afrika sermayeli bir özel sermaye şirketi olarak tanımlamaktadır.

Şirket, Kigali merkezinin yanı sıra Mısır, Kenya, Fas, Güney Afrika, Tunus ve Birleşik Krallık'ta ofisler işletmektedir.

Yüksek etkili Afrika sektörlerine odaklanma

IFC'nin belirttiğine göre, Virunga Africa Fund II, şirket başına 15 milyon dolar ile 50 milyon dolar arasında değişen yatırım büyüklükleriyle 10 ila 12 şirketten oluşan bir portföy oluşturmayı planlamaktadır.

Fon, çoğunluk hissesi pozisyonlarına öncelik verecek olsa da, güçlü stratejik uyumun bulunduğu durumlarda önemli azınlık hisselerini de değerlendirecektir.

Fonun başlıca odak pazarlarının Mısır, Kenya, Fas, Ruanda ve Güney Afrika'yı kapsaması beklenmektedir.

IFC'ye göre, fonun stratejisi, özellikle uzun vadeli kalkınma sonuçlarına bağlı sektörlerde, Afrika orta ölçekli işletmelerinin karşılaştığı kalıcı finansman açıklarını gidermek üzere tasarlanmıştır.

Kurum, "IFC'nin öz sermaye taahhüdü ve ortak yatırım paketi, ikinci kapanışta özel yatırımcılardan sermaye seferber edilmesine de yardımcı olacak ve Fon'un nihai hedef büyüklüğüne ulaşmasını sağlayacaktır" ifadesini kullandı.

IFC ayrıca fonun, sağlık, eğitim ve finansal kapsayıcılık gibi kalkınma odaklı sektörlerde faaliyet gösteren Afrika şirketleri için uzun vadeli öz sermaye finansmanına erişimi genişletmeye yardımcı olabileceğine inanmaktadır.

Özel sermaye piyasası baskı altında

Önerilen yatırım, daha yüksek küresel faiz oranları, sıkılaşan finansal koşullar ve gelişmekte olan piyasalara yönelik zayıflayan yatırımcı iştahı nedeniyle Afrika genelinde özel sermaye fon toplama faaliyetlerinin zorlu kalmaya devam ettiği bir dönemde gelmektedir.

Bu baskılara rağmen, Afrikalı yatırım şirketleri kentleşme, artan tüketici talebi, dijital dönüşüm ve temel hizmetlere erişimin genişlemesine bağlı uzun vadeli fırsatları kovalamaya devam etmektedir.

Analistler, önerilen IFC desteğinin, Afrika odaklı özel sermaye fon toplama faaliyetleri için önemli bir güven artışı sağlayabileceğini ve aynı zamanda kıtanın yatırım ekosistemi içindeki rekabeti güçlendirebileceğini söylüyor.

Fon; kömürle ilgili faaliyetler, K-12 eğitimi (Anaokulundan 12. sınıfa kadar olan örgün akademik eğitim), Sürdürülebilir Sertifikalı olmayan Palm Yağı (RSPO dışı), yüksek riskli finansal kuruluşlar ve IFC'nin çevresel ve sosyal çerçevesi kapsamındaki Kategori A faaliyetlerine yapılan yatırımları hariç tutmaktadır.